Đánh giá của tổ chức tư vấn về kế hoạch lợi nhuận và cổ tức

Đánh giá của tổ chức tư vấn về kế hoạch lợi nhuận và cổ tức

• 
  Kế hoạch doanh thu và lợi nhuận của Sacom năm 2005 tăng nhiều so với năm 2004. Tuy nhiên dựa trên kết quả kinh doanh của 9 tháng 2005 và giá trị những hợp đồng mà Công đã ký kết hoặc dự kiến trúng thầu thì kế hoạch kinh doanh ở trên có tính khả thi.
  

• 
  Với tỷ lệ cổ tức là 16%/mệnh giá, năm 2004 Sacom đã sử dụng 39,4% lợi nhuận dùng để trả cổ tức. Dự kiến trong các năm tới Công ty vẫn giữ mức cổ tức ổn định (15-16%) thì sau khi hoàn thành đợt phát hành này và tiếp tục chia cổ phiếu thưởng theo tỷ lệ 2:1 thì Công ty phải sử dụng 57 - 61,3% lợi nhuận theo kế hoạch để trả cổ tức. Như vậy phần lợi nhuận còn lại đủ cho Công ty trích lập các quỹ theo quy định và bổ sung Nguồn vốn kinh doanh đáp ứng nhu cầu phát triển trong tương lai.
  

13. Thông tin về những cam kết nhưng chưa thực hiện của tổ chức xin niêm yết

• 
  Không có.
  

13. Các thông tin, các tranh chấp kiện tụng liên quan tới Công ty có thể ảnh hưởng đến giá cả chứng khoán phát hành

4. CỔ PHIẾU PHÁT HÀNH

1. 
   Loại chứng khoán: Cổ phiếu phổ thông.
   
2. 
   Mã chứng khoán: SAM
   
3. 
   Mệnh giá: 10.000 đồng
   
4. 
   Tổng số chứng khoán phát hành và đăng ký niêm yết bổ sung: 10.080.000 cổ phiếu (Mười triệu, không trăm tám mươi ngàn cổ phiếu).
   

• 
  Giai đoạn 1: Phát hành riêng lẻ cho cổ đông lớn
  

• 
  Khối lượng phát hành và đăng ký niêm yết bổ sung: 5.400.000 cổ phiếu (Năm triệu, bốn trăm ngàn cổ phiếu)
  

• 
  Giai đoạn 2: Phát hành cho cổ đông theo danh sách được chốt sau khi hoàn tất giai đoạn 1
  

• 
  Khối lượng phát hành và đăng ký niêm yết bổ sung: 4.680.000 cổ phiếu (Bốn triệu, sáu trăm tám mươi ngàn cổ phiếu).
  
• 
  Mỗi cổ đông sở hữu 5 (năm) cổ phiếu được quyền mua thêm 1 (một) cổ phiếu.
  

5. 
   Giá phát hành dự kiến
   

• 
  Giai đoạn 1: 45.000 đồng/cổ phiếu
  
• 
  Giai đoạn 2: 10.000 đồng/cổ phiếu (Phát hành bằng mệnh giá)
  

6. 
   Giá bảo lãnh phát hành giai đoạn 1: 45.000 đồng/cổ phiếu
   
7. 
   Phương pháp tính giá: Chiết khấu dòng tiền
   

• 
  Phương pháp tính giá được thực hiện là phương pháp chiết khấu dòng tiền (DCF). Giá trị của doanh nghiệp được tính bằng cách chiết khấu dòng tiền tự do được dự báo trong tương lai về hiện tại. Giá trị doanh nghiệp sau khi trừ đi các khoản nợ sẽ là giá trị vốn cổ phần và lấy giá trị vốn cổ phần chia cho tổng số lượng cổ phiếu lưu hành sẽ thu được giá trị của mỗi cổ phiếu.
  
• 
  Số liệu dùng để dự tính giá trị doanh nghiệp dòng tiền tự do trong tương lai được dựa trên kế hoạch kinh doanh và kế hoạch tài chính của Công ty trong 3 năm tới. Từ năm thứ tư trở đi giả định rằng Công ty hoạt động ổn định và dòng tiền thuần là không đổi.
  
• 
  Hệ số chiết khấu được sử dụng để chiết khấu các dòng tiền trong tương lai là Tỷ lệ chiết khấu hay Tỷ lệ hoàn vốn cần thiết của các nhà đầu tư khi mua cổ phần và được xác định theo công thức: K = R_f + R_p = 14,95%
  

R_f = 8,95% là Tỷ suất lợi nhuận thu được từ các khoản đầu tư không rủi ro được tính bằng lãi suất trả trước của trái phiếu Chính phủ có kỳ hạn từ 10 năm tại thời điểm gần nhất.

R_p = 6% là Tỷ lệ phụ phí rủi ro khi đầu tư mua cổ phần của các công ty ở Việt Nam.

8. 
   Phương thức phân phối
   

• 
  Phương thức phân phối:
  

• 
  Giai đoạn 1: Chào bán riêng lẻ và bảo lãnh phát hành
  
• 
  Giai đoạn 2: Phân phối theo hình thức đại lý phát hành
  

• 
  Đơn vị tư vấn, bảo lãnh phát hành và đại lý phát hành:
  

Trụ sở chính: 180 – 182 Nguyễn Công Trứ, Quận 1, Tp HCM

Chi nhánh Hà Nội: 25 Trần Bình Trọng, Tp Hà Nội

9. 
   Thời gian phân phối cổ phiếu (dự kiến)
   

• 
  Giai đoạn 1: 01/12/2005 – 31/12/2005
  
• 
  Giai đoạn 2: 60 ngày làm việc kể từ ngày kết thúc giai đoạn 1
  

10. 
    Kế hoạch chào bán cổ phần
    

• 
  Giai đoạn 1: Phát hành riêng lẻ cho cổ đông lớn
  

• 
  Nhà đầu tư đăng ký mua cổ phần: Tố chức phát hành (Công ty Cổ phần Cáp và Vật liệu Viễn thông) phối hợp với tổ chức tư vấn và bảo lãnh phát hành (Công ty Cổ phần Chứng khoán Sài Gòn) thực hiện chào bán cho 10 – 20 nhà đầu tư lớn của Công ty Cổ phần Cáp và Vật liệu Viễn thông.
  

Công ty Cổ phần Cáp và Vật liệu Viễn thông sẽ xác nhận việc phân phối cổ phần, ký kết hợp đồng phân phối, hoàn tất việc thu tiền bán cổ phần và chuyển giao cổ phần cho nhà đầu tư. Thời gian thực hiện dự kiến là 30 ngày làm việc sau khi kết thúc việc chào bán cổ phần.

• 
  Thực hiện cam kết bảo lãnh: Sau khi hoàn tất việc bán cổ phần cho các cổ đông lớn theo hình thức chào bán trực tiếp, tổ chức bảo lãnh phát hành sẽ mua lại toàn bộ số cổ phần còn lại theo Cam kết bảo lãnh phát hành. Thời gian thực hiện dự kiến là 10 ngày làm việc.
  

• 
  Giai đoạn 2: Phát hành cho cổ đông theo danh sách được chốt sau khi hoàn tất giai đoạn 1 theo tỷ lệ 5:1 (cổ đông sở hữu 5 cổ phiếu sẽ được quyền mua thêm 1 cổ phiếu) với giá 10.000 đồng/cổ phiếu
  

• 
  Cổ phiếu phát hành trước hết sẽ được phân phối cho các cổ đông theo phương thức thực hiện quyền mua cổ phần. Quyền mua cổ phần sẽ được phân phối theo “Danh sách tổng hợp và phân bổ quyền của người sở hữu chứng khoán” do TTGDCK cung cấp.
  
• 
  Nguyên tắc chuyển nhượng quyền mua: người sở hữu quyền mua có thể chuyển nhượng quyền mua chứng khoán của mình cho người khác theo giá thỏa thuận giữa hai bên và chỉ được chuyển nhượng một lần (không được chuyển cho người thứ 3)
  
• 
  Số cổ phần không được cổ đông đặt mua hết (nếu có) sẽ được Hội đồng Quản trị phân phối cho các đối tượng khác theo cách thức và điều kiện phù hợp với giá bán không thấp hơn giá bán cho cổ đông hiện tại.
  

• 
  Sacom sẽ xác định ngày chốt danh sách cổ đông và phối hợp với TTGDCK Tp HCM để xác định Danh sách cổ đông có quyền mua thêm cổ phiếu mới.
  

• 
  Sacom phối hợp cùng TTGDCK phân bổ và thông báo quyền ưu tiên mua cổ phiếu cho các cổ đông thông qua thành viên lưu ký. Các trường hợp cổ đông chưa lưu ký, Sacom có trách nhiệm thông báo phân bổ quyền trực tiếp đến từng cổ đông.
  
• 
  Các cổ đông thuộc Danh sách sở hữu cuối cùng sẽ đăng ký thực hiện quyền mua cổ phiếu mới phát hành theo tỷ lệ được mua đã qui định. Các cổ đông mở tài khoản và lưu ký cổ phiếu ở thành viên lưu ký nào sẽ đăng ký thực hiện quyền tại các thành viên lưu ký đó.
  
• 
  Khi đăng ký thực hiện quyền mua cổ phiếu phát hành thêm, cổ đông sẽ nộp tiền mua cổ phần theo mức giá qui định tại thành viên lưu ký nơi mở tài khoản. Thành viên lưu ký sẽ chuyển toàn bộ tiền mua cổ phần vào tài khoản Tiền gửi đăng ký mua chứng khoán trong vòng 15 ngày làm việc kể từ ngày TTGDCK phân bổ quyền mua đến các thành viên lưu ký. Sau thời hạn quy định, các quyền mua chưa đăng ký thực hiện đương nhiên hết hiệu lực.
  

• 
  Việc đăng ký chuyển nhượng quyền mua chứng khoán được thực hiện tại Thành viên lưu ký của bên chuyển nhượng quyền.
  
• 
  Thành viên lưu ký bên chuyển nhượng kiểm tra việc sở hữu quyền của người chuyển nhượng quyền và xác nhận việc chuyển nhượng quyền mua chứng khoán
  
• 
  Trường hợp bên chuyển nhượng và bên nhận chuyển nhượng thuộc cùng một thành viên lưu ký: Thành viên lưu ký xác nhận việc chuyển nhượng quyền mua chứng khoán cho bên nhận chuyển nhượng để thực hiện việc đăng ký, nộp tiền mua chứng khoán mới phát hành thêm.
  
• 
  Trường hợp bên chuyển nhượng và bên nhận chuyển nhượng khác thành viên lưu ký: Thành viên lưu ký bên chuyển nhượng lập và gửi TTGDCK yêu cầu chuyển nhượng quyền mua chứng khoán. Sau khi TTGDCK xác nhận việc chuyển nhượng (trong vòng 1 ngày làm việc) và gửi cho các thành viên lưu ký có liên quan, căn cứ vào thông báo của TTGDCK, thành viên lưu ký bên nhận chuyển nhượng gửi Xác nhận quyền mua chứng khoán cho cổ đông nhận chuyển nhượng để thực hiện việc đăng ký, nộp tiền mua chứng khoán mới phát hành thêm.
  
• 
  Các cổ đông chưa lưu ký hoặc việc chuyển nhượng quyền mua sang cho các cổ đông chưa lưu ký được thực hiện tại trụ sở Công ty Cổ phần Chứng khoán Sài Gòn
  

• 
  Kết thúc thời gian đăng ký thực hiện quyền ưu tiên mua trước cổ phần, thành viên lưu ký lập Báo cáo tình hình thực hiện quyền mua chứng khoán tại thành viên lưu ký và Danh sách cổ đông thực hiện quyền (mua chứng khoán phát hành thêm) sau 1 ngày làm việc kể từ ngày kết thúc thời hạn thực hiện quyền.
  
• 
  Đồng thời thành viên lưu ký chuyển ngay tiền thanh toán mua chứng khoán của người đầu tư vào tài khoản tiền gửi đăng ký mua chứng khoán của TTGDCK tại ngân hàng chỉ định để TTGDCK chuyển cho Sacom.
  

• 
  Vào ngày phát hành, TTGDCK gửi Báo cáo phân bổ chứng khoán phát hành thêm đến các thành viên lưu ký.
  
• 
  Thành viên lưu ký hạch toán số chứng khoán phát hành thêm vào tài khoản lưu ký chứng khoán chưa niêm yết. Khi cổ phiếu được thông báo chính thức niêm yết trên tài khoản lưu ký của người đầu tư.
  
• 
  Đối với cổ đông chưa lưu ký thì cổ phiếu được phân phối trực tiếp tại trụ sở Công ty Cổ phần Chứng khoán Sài Gòn
  

• 
  Kết thúc việc phân phối cổ phiếu, Sacom sẽ gửi báo cáo phát hành cho UBCKNN và TTGDCK Tp HCM. Sau khi nhận được chấp thuận niêm yết, Sacom sẽ tiến hành các thủ tục đăng ký và thực hiện niêm yết bổ sung đối với cổ phiếu phát hành của giai đoạn 2.
  

11. 
    Giới hạn về tỷ lệ nắm giữ đối với người nước ngoài
    

12. 
    Các loại thuế có liên quan
    

• 
  Được giảm 50% thuế thu nhập doanh nghiệp trong thời gian 05 năm cho toàn bộ thu nhập của doanh nghiệp từ ngày 01/01/2004 đến ngày 31/12/2008, với thuế suất thuế thu nhập doanh nghiệp là 15%.
  
• 
  Được hưởng thuế suất thuế thu nhập doanh nghiệp là 15%, trong thời gian 02 năm cho toàn bộ thu nhập của doanh nghiệp từ ngày 01/01/2009 đến ngày 31/12/2010.
  

Theo Thông tư số 100/2004/TT-BTC cũng qui định nhà đầu tư cá nhân không phải đóng thuế trên khoản chênh lệch giá khi bán cổ phiếu.

Nhà đầu tư là tổ chức có đăng ký kinh doanh tại Việt Nam phải chịu một khoản thuế đóng trên phần chênh lệch giá khi bán cổ phiếu như sau:

Thuế thu nhập từ chênh lệch giá do bán cổ phiếu = Thu nhập chịu thuế * Thuế suất

Trong đó:

Thu nhập chịu thuế = Tổng giá trị chứng khoán bán ra trong kỳ - Tổng giá mua chứng khoán được bán ra trong kỳ - Chi phí mua bán chứng khoán + Lãi trái phiếu từ việc nắm giữ trái phiếu.

Thuế suất = Thuế suất thuế Thu nhập doanh nghiệp của tổ chức đầu tư

Nhà đầu tư là tổ chức nước ngoài không có đăng ký kinh doanh tại Việt Nam, chỉ mở tài khoản giao dịch chứng khoán tại Việt Nam, phải chịu một khoản thuế khoán khi bán cổ phiếu như sau:

Thuế khoán từ việc bán cổ phiếu = Tổng giá trị cổ phiếu bán ra

của từng giao dịch chuyển nhượng * 0,1%

13. 
    Ngân hàng mở tài khoản phong tỏa nhận tiền mua cổ phiếu
    

5. 
   
   Каталог: Portals
   Portals -> Phan Chau Trinh High School one period test no 2 Name: English : 11- time : 45 minutes Class: 11/ Code: 211 Chọn từ hoặc cụm từ thích hợp A, B, C, d để điền vào chỗ trống trong đoạn văn sau
   Portals -> PHẦn I: thông tin cơ BẢn về ĐẠi hàn dân quốc và quan hệ việt nam-hàn quốc I- các vấN ĐỀ chung
   Portals -> Năng suất lao động trong nông nghiệp: Vấn đề và giải pháp Giới thiệu
   Portals -> LẤy ngưỜi học làm trung tâM
   Portals -> BÀi tậP Ôn lưu huỳnh hợp chất lưu huỳnh khí sunfurơ so
   Portals -> TỜ trình về việc ban hành mức thu phí tham gia đấu giá quyền sử dụng đất
   Portals -> CỘng hòa xã HỘi chủ nghĩa việt nam độc lập – Tự do – Hạnh phúc
   Portals -> GIẤY Ủy quyền tham dự Đại hội đồng Cổ đông thường niên năm 2016
   
   
   
   tải về 0.76 Mb.
   
   Chia sẻ với bạn bè của bạn: