CHƯƠng I: những vấN ĐỀ CĂn bản về quản trị TÀi chính câu I khái niệm và nội dung của quản trị tài chính doanh nghiệp? Câu i-2

1. 
   Người tài trợ cho tồn kho mùa vụ?
   
2. 
   Đầu tư cổ phiếu thường
   
3. 
   Cho vay dài hạn trong công ty
   
4. 
   Là đơn vị tiêu thụ sản phẩm của công ty
   

1. Mua thêm 2 xe vận tải với trị giá 200 triệu đồng bằng tiền mặt

2. Vay ngân hàng 100 triệu đồng để tăng khoản phải thu một giá trị tương đương

3. Phát hành them 200 triệu cổ phiếu thường để phát triển thêm một số chi nhánh

Yêu cầu: Phân tích điều kiện và hiệu suất tài chính của công ty?

a. Nếu thông số nợ trên tổng tài sản là 40% (D/A) thì thu nhập trên vốn chủ sở hữu (ROE) của công ty là bao nhiêu?

b. Nếu công ty không sử dụng nợ thì thu nhập trên vốn chủ sở hữu là bao nhiêu?

Bài II-25: Một công ty có tài sản ngắn hạn 1312.5 triệuđ, trong đó tồn kho là 375 triệuđồng. Nợ ngắn hạn là 525 triệuđ.

a. Nợ ngắn hạn của công ty có thể tăng lên bao nhiêu để khả năng thanh toán hiện thời không thấp hơn 2.0?

b. Giả sử, khả năng thanh toán hiện thời bằng 2.0 thì khả năng thanh toán nhanh của công ty là bao nhiêu?

Bài II-26: Một công ty có thu nhập trên cổ phần EPS là 40.000$ và trả cổ tức là 20.000 $. Tổng thu nhập giữ lại tăng 120 triệu $ trong năm vừa qua trong khi giá trị danh nghĩa trên cổ phần vào cuối năm là 400.000 $. Biết rằng công ty không có cổ phần ưu đãi và không phát hành them cổ phần thường trong năm vừa qua. Nếu nợ cuối năm là 1200 triệu $ thì thông số nợ trên tài sản của công ty là bao nhiêu?

Bài II-27: Một công ty có thông số khả năng thanh toán nhanh 1.4, khả năng thanh toán hiện thời 3.0 và vòng quay tồn kho là 6 vòng. Tài sản ngắn hạn 180 triệu đồng, trong đó tiền mặt và chứng khoán khả nhượng là 20 triệuđồng. Biết rằng, công ty bán tín dụng cho tất cả khách hàng. Hãy xác định doanh số hàng năm và kỳ thu tiền bình quân (DSO) của công ty? Biết tài sản ngắn hạn bao gồm: tiền mặt và chứng khoán khả nhượng, khoản phải thu, hàng tồn kho.

Bài II-28: Một công ty có tổng nợ là 500 triệu với lãi suất 10% năm, doanh số hằng năm 2000 triệu đồng, lợi nhuận ròng biên là 5% và thuế suất thu nhập công ty là 20%.

a. Hãy xác định số lần trả lãi TIE của công ty?

b. Nếu công ty không duy trì TIE ở mức tối thiểu 4 lần thì ngân hàng sẽ từ chối các khoản vay mới, khi đó công ty sẽ phá sản. Hỏi doanh số hàng năm phải là bao nhiêu để công ty duy trì hoạt động kinh doanh?

Bài II-29: Một công ty có ROE trong năm vừa qua là 3% và dự kiến kế hoạch nhằm cải thiện thông số này. Kế hoạch mới có thông số nợ là 60% với chi phí tiền lãi là 30 triệu đồng , doanh số dự kiến là 1000 triệu đồng và tạo ra thu nhập hoạt động EBIT 100 triệu. Biết rằng thuế suất thuế thu nhập công ty là 34% và mong đợi vòng quay tài sản là 2.0. Nếu kế hoạch mới được thực hiện thì ROE của công ty là bao nhiêu?

Bài II-30: Một công ty có doanh số 2000 triệu đồng, lợi nhuận ròng là 150 triệu và bảng cân đối kế toán như sau:

Đvt: triệu đồng

Tiền mặt	100	Vay ngắn hạn	300
Khoản phải thu	500	Khoản phải trả	200
Tồn kho	1500	Nợ dài hạn	500
Tài sản cố định	900	Cổ phần thường	2000
Tổng tài sản	3000	Tổng nguồn vốn	3000

b. Giả sử công ty có cổ phần thường là 10.000. Khi đó thu nhập trên cổ phần thường EPS sẽ thay đổi như thế nào?

Đvt: triệu đồng

Tiền mặt	45	Khoản phải trả	180
Khoản phải thu	155	Nợ tích lũy	20
Tồn kho	260	Nợ dài hạn	100
Tài sản cố định	300	Cổ phần thường	50
Tổng tài sản	760	Vốn bổ sung	150
		Thu nhập giữ lại	260
		Tổng nguồn vốn	760

a. Khả năng thanh khoản hiện thời b. Khả năng thanh khoản nhanh

c. Thông số nợ d. Kỳ thu tiền bình quân

Bài II-31: Một công ty có báo cáo thu nhập năm 200X như sau:

Đvt: triệu đồng

Doanh số	2000
Giá vốn hàng bán	1340
Lợi nhuận gộp	660
Chi phí quản lý	180
Thu nhập trước thuế và lãi	480
Tiền lãi vay	120
Thu nhập trước thuế	360
Thuế thu nhập (34%)	122.4
Lợi nhuận ròng sau thuế	237.6

a. Số lần trả lãi b. Lợi nhuận ròng biên

c. Thu nhập trên tài sản trước thuế d. Thu nhập trên tài sản sau thuế

Bài II-32: Một công ty có báo cáo thu nhập năm 200X như sau:

Đvt: triệu đồng

Doanh số	2000
Giá vốn hàng bán	900
Lợi nhuận gộp	1100
Chi phí quản lý	400
Chi phí thuê mướn	100
Thu nhập trước thuế và lãi	600
Tiền lãi vay	50
Thu nhập trước thuế	550
Thuế thu nhập (40%)	220
Lợi nhuận ròng sau thuế	330

a. Lợi nhuận gộp biên b. Lợi nhuận ròng biên

c. Thu nhập trên tài sản d.Vòng quay tài sản

Bài II-33: Công ty X được thành lập vào tháng 1/2000 có tổng tài sản là 5000 triệu, trong đó tài sản cố định là 3000 triệu, khấu hao đều là 10 năm. Biết rằng, lợi nhuận ròng hằng năm là 260 triệu và các khoản mục khác vẫn không thay đổi.

a. Xác định thu nhập trên tài sản qua các năm 2000, 2005, 2010?

b. Giả sử hàng năm tăng 10% mỗi năm thì thu nhập trên ROA sẽ thay đổi như thế nào qua các năm trên?

Bài II-34: Một công ty có các thông số tài chính sau:

Vòng quay tài sản ( lần) Thu nhập trên tài sản (ROA) Thu nhập trên vốn chủ sở hữu (ROE)

1.5 3% 5%

a. Công ty có lợi nhuận ròng biên là 7% và thu nhập trên tài sản là 25%. Hãy xác định vòng quay tài sản?

b. Nếu công ty có thông số nợ trên tổng tài sản là 50% thì thu nhập trên vốn chủ sở hữu của công ty là bao nhiêu?

c. Thu nhập trên vốn chủ sở hữu sẽ thay đổi như thế nào nếu thông số nợ trên tổng tài sản của công ty giảm xuống còn 30%?

a. Nếu thu nhập trên tổng tài sản là 14.4% thì lợi nhuận ròng biên của công ty là bao nhiêu?

b. Giả sử, tổng tài sản của công ty vẫn không thay đổi vào năm đến, nhưng vòng quay tài sản giảm xuống còn 1.6 lần và lợi nhuận ròng biên là 9% thì thu nhập trên tổng tài sản sẽ thay đổi như thế nào so với năm trước?

Bài II-37: Doanh số bán của một công ty là 2000 triệuđồng, trong đó 10% là doanh số bán tín dụng. Số dư khoản phải thu vào cuối năm là 25 triệuđồng. Hỏi kỳ thu tiền bình quân của công ty là bao nhiêu?

Bài II-38: Một công ty có vòng quay khoản phải thu là 12 lần. Nếu khoản phải thu bằng 75 triệuđồng thì doanh số bán tín dụng bình quân mỗi ngày là bao nhiêu?

Bài II-39: Dữ liệu tài chính của một công ty như sau:

Tiền mặt (triệuđồng) Tài sản cố định (triệuđồng) Doanh số (tín dụng) (triệuđồng) Lợi nhuận ròng (triệuđồng) Khả năng thanh toán nhanh Khả năng thanh toán hiện thời Kỳ thu tiền bình quân (DSO) Thu nhập trên vốn chủ sở hữu (ROE)

100 283.5 1000 54 2.0 3.0 45 ngày 12%

a. Dựa vào dữ liệu tài chính ở trên, hãy lập bảng cân đối kế toán và xác định thu nhập trên tài sản (ROA) của công ty?

b. Nếu kỳ thu tiền bình quân (DSO) giảm từ 45 ngày xuống còn 36 ngày, trong khi các dữ liệu khác vẫn không đổi thì ROE và ROA sẽ thay đổi như thế nào?

Bài II-40: Một công ty có số liệu tài chính như sau:

Doanh số tín dụng (triệuđồng) Vòng quay tồn kho Nợ ngắn hạn (triệuđồng) Khả năng thanh toán hiện thời Khả năng thanh toán nhanh Kỳ thu tiền bình quân

5400 6 lần 900 2 1 34 ngày

Thông số nợ Khả năng thanh toán nhanh Vòng quay tài sản Kỳ thu tiền bình quân Lợi nhuận gộp biên Vòng quay tồn kho

50% 0.8 lần 1.5 lần 36 ngày 25% 5 vòng

Tiền mặt Khoản phải thu Tồn kho Tài sản cố định	_____ _____ _____ _____	Khoản phải trả Vay dài hạn Cổ phần thường Thu nhập giữ lại	_____ 600 _____ 975
Tổng tài sản (triệuđồng) Doanh số	3000 _____	Tổng nguồn vốn (triệuđồng) Giá vốn hàng bán	_____ _____

Vòng quay tổng tài sản Tiền mặt/tổng tài sản Vòng quay khoản phải thu Vòng quay tồn kho Khả năng thanh toán hiện thời Nợ/Tổng tài sản

2.4 lần 2.0% 8 lần 10 vòng 2 lần 61%

Đvt: triệu đồng

Tiền mặt Khoản phải thu	______ ______	Nợ ngắn hạn Nợ dài hạn	______ ______
Tồn kho Tài sản ngắn hạn Tài sản cố định	______ ______ ______	Tổng nợ Vốn chủ sở hữu	______ ______
Tổng tài sản	______	Tổng nguồn vốn	______