Financial Reporting (FR) Mar / June 2021 Examiner’s report

Examiner’s report – FR March/June 2021 
9 
Section B 
Section B tests candidates’ knowledge on a number of IFRS Standards in more depth 
than section A, with three case questions containing five two-mark objective test 
questions. 
We have selected one of the cases that examined IAS 38 Intangible Assets. You 
should note a case will be a mixture of narrative and calculation questions and can 
also include different styles of OT questions similar to those used in section A. 
Candidates should also read the case scenario and its requirements carefully. As 
these questions score either 2 marks or zero marks, it is important that candidates do 
not misread or miss any information in the scenario. Close reading of the 
requirements is also important to identify any specific instructions such as rounding. 
Section B – Scenario 
Wilrob Co has the following research projects at 31 March 20X7: 
Project 324 – The project commenced on 1 April 20X6 and incurred total costs 
of $15m during the period to 31 December 20X6 on a pro-rata basis. On 30 June 
20X6, the directors were confident that the project met the capitalisation criteria 
of IAS 38 Intangible Assets. The project was completed and began to generate 
revenue from 1 January 20X7. It is estimated that the project will generate 
revenue for five years. 
Project 325 – The project commenced on 1 September 20X6. Costs of $20,000 
per month were incurred until 31 January 20X7 when the project was 
abandoned. The specialist equipment that had been purchased for Project 325 
was transferred for use in another of Wilrob Co's research projects. 
Project 326 – The project commenced on 1 January 20X7. Costs of $40,000 per 
month were incurred until 31 August 20X7 when the directors increased the 
spend to $60,000 to complete the project quickly as a potential buyer had been 
identified on 20 July 20X7. The directors had not been confident of the success 
of the project until this point. 

Examiner’s report – FR March/June 2021 
10 

tải về 0.8 Mb.

Chia sẻ với bạn bè của bạn: