Microsoft Word atiga-05 Annex 5 Guidelines Costing Methodologies

 

429

ANNEX 5  

 

PRINCIPLES AND GUIDELINES FOR CALCULATING REGIONAL 

VALUE CONTENT ON THE ATIGA 

 

 

A. 

Principles to Determine Cost for Regional Value Content 

 

i. 

Materiality – all cost material to the evaluation, 

assessment and determination of origin; 

 

ii. 

Consistency – costing allocation method should be 

consistent unless justified by commercial reality; 

 

iii. 

Reliability – costing information must be reliable and 

supported by appropriate information; 

 

iv. 

Relevance – costs must be allocated based on objective 

and quantifiable data; 

 

v. 

Accuracy – costing methodology should provide an 

accurate representation of the cost element in question; 

 

vi. 

Application of GAAP of the exporting country – 

costing information must be prepared in accordance with 

the generally accepted accounting principles and this 

includes the avoidance of double-counting of cost items; 

 

vii. 

Currency  –  updated costing information from existing 

accounting and costing records of companies should be 

used to calculate origin. 

 

 

B. 

Guidelines for Costing Methodologies  

 

i. 

Actual Costs – basis for actual costs should be defined 

by the company.  Actual costs should include all direct 

and indirect costs incurred in producing the product; 

 

ii. 

Projected and Budgeted Costs – projected costs may 

be used if it is justified. Companies should provide 

variance analysis and proof during the period origin is 

claimed to indicate accuracy of projections; 

 

 

430

iii. 

Standards Costs – the basis for standards costs should 

be indicated. Companies should provide evidence that 

the costs are used for accounting purposes;  

 

iv. 

Average/Moving Average Costs – average costs may 

be used if justified; the basis for calculating average 

costs, including time period, etc. should be highlighted.  

Companies should provide variance analysis and proof 

during the period origin is claimed to indicate accuracy of 

average costs; 

 

v. Fixed 

Costs 

– fixed costs should be apportioned 

according to sound cost accounting principles.  They 

should be a representative reflection of unit costs for the 

company in the particular period in question. The method 

for apportionment should be indicated.