CÔng ty cổ phần phát triển nhà thủ ĐỨC – thuduc house
tải về 0.73 Mb.
|
- Điều hướng trang này:
- Định hướng chiến lược phát triển của Công ty
- Kế hoạch lợi nhuận 2006 – 2010
- Kế hoạch lợi nhuận và cổ tức 5 năm (2006 – 2010) Bảng 18
- Chỉ tiêu Năm 2006 Năm 2007
- Đánh giá của Tổ chức tư vấn về kế hoạch lợi nhuận và cổ tức
- Các thông tin, các tranh chấp kiện tụng liên quan tới công ty mà có thể ảnh hưởng đến giá cả chứng khoán niêm yết
- PHẦN IV CỔ PHIẾU NIÊM YẾT Loại cổ phiếu
- Giá niêm yết dự kiến
- Giới hạn về tỷ lệ nắm giữ đối với nhà đầu tư nước ngoài
- Các loại thuế có liên quan
- PHẦN V CÁC ĐỐI TÁC LIÊN QUAN ĐẾN VIỆC NIÊM YẾT TỔ CHỨC TƯ VẤN NIÊM YẾT CÔNG TY CỔ PHẦN CHỨNG KHOÁN THÀNH PHỐ HỒ CHÍ MINH
- TỔ CHỨC KIỂM TOÁN CÔNG TY DỊCH VỤ TƯ VẤN TÀI CHÍNH KẾ TOÁN VÀ KIỂM TOÁN
- D iễn biến lãi suất bình quân liên ngân hàng loại kỳ hạn 6 thán g
- Rủi ro đặc thù (ngành, Công ty, lĩnh vực hoạt động)
- Rủi ro biến động giá chứng khoán
- PHẦN VII
- Phụ lục IV
- Trưởng Ban Kiểm Soát NGUYỄN HƯNG LONG Kế Toán Trưởng QUAN MINH TUẤN
- BẢN CÁO BẠCH / /
Căn cứ theo mục tiêu và định hướng phát triển chiến lược của THUDUC HOUSE đối với các ngành kinh doanh mũi nhọn, căn cứ vào lợi thế cạnh tranh của THUDUC HOUSE và tiềm năng phát triển thị trường của các ngành mà THUDUC HOUSE hiện đang kinh doanh, đầu tư trong các lĩnh vực này, kế hoạch doanh thu của THUDUC HOUSE giai đoạn từ 2006 – 2010, tăng bình quân khoảng 32%/năm và kế hoạch lợi nhuận của THUDUC HOUSE tăng bình quân khoảng 22%/năm, cụ thể như sau: Kế hoạch lợi nhuận và cổ tức 5 năm (2006 – 2010) Bảng 18 Đơn vị: Triệu đồng
(1) Tỷ lệ lợi nhuận sau thuế trên vốn điều lệ năm 2006, 2007 và 2008 được tính trên vốn điều lệ bình quân trong năm, do kế hoạch thực hiện việc tăng vốn điều lệ của Công ty vào giữa mỗi năm. (2) Tỷ lệ LNST/Vốn chủ sở hữu năm 2006 được tính trên vốn chủ sở hữu bình quân, do Công ty thực hiện phát hành thêm cổ phần tăng vốn 2 lần trong năm 2006. Kế hoạch doanh thu lợi nhuận ở trên được ước tính dựa trên tình hình hoạt động sản xuất kinh doanh hiện tại của Công ty. Chính sách cổ tức của Công ty được duy trì ở mức 12% đến 15% trên tổng số vốn điều lệ sau khi công ty niêm yết. Việc xây dựng mức cổ tức này căn cứ trên kế hoạch hoạt động của công ty sau khi niêm yết. Với mức cổ tức này, giả sử tình hình hoạt động kinh doanh của Công ty không có sự tăng trưởng đột biến trong những năm sắp tới thì Công ty vẫn có khả năng chi trả do tổng số cổ tức kế hoạch phải trả hàng năm chỉ chiếm khoảng 20% đến 30% mức lợi nhuận sau thuế. Với cách phân bổ lợi nhuận này Công ty sẽ dành phần lớn lợi nhuận để thực hiện đầu tư, duy trì khả năng tăng trưởng và hiệu quả hoạt động trong tương lai. Chiến lược phát triển của Công ty đa dạng hóa sản phẩm, dịch vụ trong phát triển đầu tư địa ốc, đầu tư tài chính ngân hàng đúng với xu hướng phát triển của xã hội với tốc độ tăng trưởng cao cho thấy tiềm năng của Công ty là rất lớn. Trong những năm tới, tốc độ đô thị hóa ở Việt Nam tiếp tục tăng nhanh, tạo ra cơ hội lớn cho các công ty địa ốc. THUDUC HOUSE đã có chiến lược mở rộng đầu tư, liên doanh với ngước ngoài xây dựng các khu đô thị mới trên qui mô lớn, các cao ốc cho thuê văn phòng, chung cư cao cấp, khu resort, trường học, bệnh viện quốc tế,… Đầu tư tài chính cũng là lĩnh vực được Công ty rất quan tâm, thị trường tài chính Việt Nam phát triển nhanh và nhiều tiềm năng trong giai đoạn tới. Công ty đã và đang tìm kiếm, góp vốn vào một số ngân hàng và công ty cổ phần có triển vọng. Việc niêm yết cổ phiếu trên sàn giao dịch tạo thêm kênh huy động vốn hiệu quả cho các dự án của Công ty. Cùng với việc Việt Nam hội nhập quốc tế, gia nhập WTO, Công ty đang củng cố lại hệ thống quản trị doanh nghiệp và không ngừng nâng cao trình độ quản lý. Công ty mới bầu ra Hội Đồng Quản Trị và Ban Kiểm Soát mới có năng lực nhiệt huyết với Công ty để tăng sức cạnh tranh, phát triển bền vững, và đưa Công ty lên một tầm cao mới, trong nước và khu vực.
Với gốc độ là một tổ chức tư vấn, Công ty Cổ phần Chứng khoán Thành Phố Hồ Chí Minh đã tiến hành thu thập thông tin, nghiên cứu, phân tích và đưa ra những đánh giá và dự báo về hoạt động kinh doanh của Công ty Cổ phần Phát triển Nhà Thủ Đức. Trong những năm gần đây, môi trường kinh tế - xã hội Việt Nam ổn định với tốc độ tăng trưởng GDP trên 7%/năm. Việc thực thi Hiệp định Thương mại Việt - Mỹ, hội nhập AFTA và xúc tiến gia nhập WTO là những yếu tố thúc đẩy nền kinh tế Việt Nam tiếp tục phát triển. Do vâỵ, triển vọng của ngành kinh doanh bất động sản, xây dựng, hoạt động đầu tư tài chính – ngân hàng, nói riêng, cũng rất khả quan. Tốc độ đô thị hóa, tốc độ tăng GDP, tốc độ công nghiệp hóa sẽ kéo theo việc gia tăng dân số ở những đô thị lớn như TP. HCM. Trong 10 -15 năm tới, dân số của Thành phố Hồ Chí Minh có thể tăng gấp đôi và tất nhiên, họ cần nhà để ở. Về phía Công ty, THUDUC HOUSE đã mạnh dạn tiến hành đầu tư, trang bị kỹ thuật công nghệ hiện đại, xây dựng thương hiệu và từng bước hoàn thiện chất lượng sản phẩm dịch vụ. Ngoài ra, một số dự án của Công ty trong các lĩnh vực như kinh doanh khai thác bất động sản, kinh doanh khai thác mô hình quản lý chợ, đầu tư tài chính ngân hàng cũng hứa hẹn đem lại lợi nhuận lớn trong thời gian tới. Nếu không có những biến động bất thường ảnh hưởng tới hoạt động của doanh nghiệp thì kế hoạch lợi nhuận mà Công ty đã đề ra trong giai đoạn 2006 - 2010 là khả thi. Kế hoạch chi trả cổ tức hàng năm Công ty đề ra nhằm đảm bảo được mức lợi tức cho các cổ đông cũng như mục tiêu tái đầu tư phát triển của Công ty. Chúng tôi xin lưu ý rằng, mọi ý kiến đánh giá trên đây được đưa ra dưới góc độ tư vấn, trên cơ sở nghiên cứu về Chứng khoán và Thị trường chứng khoán, triển vọng của nền kinh tế, ngành và Công ty. Những đánh giá trên đây của tổ chức tư vấn về kế hoạch lợi nhuận và cổ tức của Công ty chỉ có ý nghĩa tham khảo cho các nhà đầu tư.
Công ty không có các tranh chấp, kiện tụng có thể ảnh hưởng đến giá chứng khoán. PHẦN IV CỔ PHIẾU NIÊM YẾT
Trong đó, số cổ phiếu của HĐQT, BKS, BTGĐ phải nắm giữ 50% trong vòng 03 năm: 2.395.397 cổ phiếu.
THUDUC HOUSE lấy giá phát hành riêng lẻ cạnh tranh cho nhà đầu tư chiến lược trong đợt phát hành tăng vốn điều lệ lên 170 tỷ đồng vào ngày 15/07/2006 làm giá niêm yết dự kiến.
Điều lệ tổ chức và hoạt động của Công ty Cổ phần Phát triển nhà Thủ Đức không có quy định cụ thể giới hạn tỷ lệ nắm giữ đối với người đầu tư nước ngoài. Vì vậy, khi cổ phiếu được niêm yết tại Trung tâm Giao dịch Chứng khoán, các nhà đầu tư nước ngoài có thể tham gia mua bán cổ phiếu theo các quy định của pháp luật Việt Nam hiện hành tại Quyết định số 238/2005/QĐ-TTg ngày 29 tháng 9 năm 2005 của Thủ tướng Chính phủ về tỷ lệ tham gia của bên nước ngoài vào thị trường chứng khoán Việt Nam. Theo Quyết định này, tỷ lệ sở hữu tối đa của người nước ngoài là 49% tổng số cổ phần lưu hành của công ty. Tỷ lệ nắm giữ của các cổ đông nước ngoài có thể thay đổi theo các quy định của pháp luật tại thời điểm tương ứng. Tỷ lệ nắm giữ của các cổ đông nước ngoài tại Công ty tính đến thời điểm 25/09/2006 là 19,91%.
Theo giấy chứng nhận ưu đãi đầu tư số: 2722/UB-CNN do Ủy ban Nhân dân TP.HCM cấp ngày 10/08/2001. Công ty được những ưu đãi thuế sau:
Đối với dự án kinh doanh ô vựa Chợ đầu mối phía đông Thành phố Hồ Chí Minh, theo giấy chứng nhận ưu đãi đầu tư số: 3646/UB-CNN do Ủy ban Nhân dân TP. HCM cấp ngày 29/10/2002, Công ty được ưu đãi thuế sau:
Theo thông tư 74/2000/TT-BTC ngày 19 tháng 7 năm 2000 hướng dẫn thi hành Quyết định số 39/2000/QĐ-TTg ngày 27 tháng 3 năm 2000 của Thủ tướng Chính phủ quy định với những tổ chức có chứng khoán được niêm yết, ngoài việc được hưởng các ưu đãi về thuế phù hợp với quy định của Luật thuế Thu nhập Doanh nghiệp hiện hành còn được giảm 50% số thuế thu nhập doanh nghiệp phải nộp trong vòng 02 năm tiếp theo kể từ khi niêm yết chứng khoán lần đầu tại Trung tâm giao dịch chứng khoán theo công văn số 11924 TC/CST ngày 20/10/2004 về ưu đãi thuế thu nhập doanh nghiệp đối với tổ chức niêm yết chứng khoán. Tuy nhiên ngày 08/09/2006 Bộ tài chính đã có công văn số 10997/BTC-CST về việc ưu đãi thuế Thu nhập doanh nghiệp đối với tổ chức niêm yết, đăng ký giao dịch chứng khoán. Theo công văn này thì kể từ ngày 01/01/2007 sẽ bãi bỏ công văn số 11924TC/CST ngày 20/10/2004 và công văn số 5248/CT-CST ngày 29/04/2005 về ưu đãi thuế thu nhập doanh nghiệp đối với các tổ chức niêm yết chứng khoán, tổ chức đăng ký giao dịch chứng khoán. Và Các tổ chức có chứng khoán niêm yết hoặc đăng ký giao dịch chứng khoán tại các Trung tâm giao dịch chứng khoán trước ngày 01/01/2007 tiếp tục được hưởng ưu đãi thuế thu nhập doanh nghiệp theo công văn số 11924 TC/CST ngày 20/10/2004 và công văn số 5284TC-CST ngày 29/04/2005 cho thời gian còn lại. PHẦN V CÁC ĐỐI TÁC LIÊN QUAN ĐẾN VIỆC NIÊM YẾT
CÔNG TY CỔ PHẦN CHỨNG KHOÁN THÀNH PHỐ HỒ CHÍ MINH Trụ sở: Tòa nhà Capital Place, Lầu 2, Số 6 Thái Văn Lung, Quận 1, TP. HCM ĐT: (84)-(8) 8 233 299 Fax: (84)-(8) 8 233 301 Email: hcm@hsc.com.vn Website: www.hsc.com.vn
CÔNG TY DỊCH VỤ TƯ VẤN TÀI CHÍNH KẾ TOÁN VÀ KIỂM TOÁN Địa chỉ: 29 Võ Thị Sáu, Quận 1, TP. HCM ĐT: (84)-(8) 820 5944 Fax: (84)-(8) 820 5942 Email: aasc@hcm.vnn.vn
Mức độ tăng trưởng của nền kinh tế là một nhân tố quan trọng quyết định tốc độ tăng trưởng của ngành kinh doanh địa ốc, xây dựng.... Như vậy một nền kinh tế tăng trưởng mạnh và ổn định sẽ kéo theo nhu cầu nhà ở, thuê văn phòng, cao ốc sẽ gia tăng....và ngược lại, nền kinh tế phát triển trì trệ sẽ ảnh hưởng tiêu cực đến hoạt động kinh doanh của ngành kinh doanh bất động sản, sản xuất kinh doanh vật liệu xây dựng.... Do vậy, tốc độ và việc duy trì tăng trưởng kinh tế của Việt Nam có tác động mạnh mẽ đến việc kinh doanh địa ốc, đầu tư xây dựng Công trình, công nghiệp và dân dụng. Việt Nam có tốc độ tăng trưởng khá cao và ổn định : năm 2002 đạt 7,1%, năm 2003 là 7,23%, năm 2004 đạt 7,7%. Các chuyên gia phân tích đều cho rằng, trong các năm tới, tốc độ tăng trưởng GDP của Việt Nam duy trì ở mức 7 – 8%/năm là hoàn toàn khả thi. Sự phát triển lạc quan của nền kinh tế có ảnh hưởng đến sự phát triển của ngành kinh doanh bất động sản, xây dựng... và hoạt động kinh doanh của Công ty Cổ phần Phát triển nhà Thủ Đức.
Hệ thống pháp luật của Việt nam hiện nay thiếu tính ổn định và không nhất quán, các văn bản hướng dẫn thi hành không đầy đủ, thiếu tính cập nhật, chồng chéo. Việc áp dụng pháp luật vào thực tế cuộc sống còn nhiều bất cập, tính thực thi không cao, do vậy sẽ ảnh hưởng đến công tác hoạch định chiến lược phát triển dài hạn. Là doanh nghiệp Nhà nước chuyển sang hoạt động theo hình thức Công ty cổ phần và niêm yết trên thị trường chứng khoán Việt Nam, hoạt động của Công ty chịu ảnh hưởng của các Văn bản pháp luật về Công ty cổ phần, chứng khoán và thị trường chứng khoán, luật và các văn bản dưới luật trong lĩnh vực này đang trong quá trình hoàn thiện, sự thay đổi về mặt chính sách luôn có thể xảy ra và khi đó ít nhiều sẽ ảnh hưởng đến hoạt động quản trị, kinh doanh của Công ty.
Lãi suất thị trường tăng một mặt làm tăng chi phí vay vốn của Công ty mặt khác có nguy cơ làm giảm thị giá của chứng khoán khi niêm yết trên TTGDCK TPHCM. Trong thời kỳ Công ty phải huy động vốn từ ngân hàng và mặt bằng lãi suất thị trường có xu hướng tăng thì gánh nặng nợ sẽ trở nên lớn hơn. Trong năm 2005, Công ty có một khoản vay nợ dài hạn 80 tỷ đồng, vay ngắn hạn là 16 tỷ đồng, 9 tháng đầu năm 2006 số dư vay và nợ dài hạn của Công ty là 21,90 tỷ đồng và khoản vay và nợ ngắn hạn là 32 tỷ đồng cho nên hoạt động của Công ty sẽ bị ảnh hưởng bởi sự thay đổi của lãi suất trên thị trường. D  iễn biến lãi suất bình quân liên ngân hàng loại kỳ hạn 6 tháng
Nguồn: - Ngân hàng Nhà Nước. - Thời điểm thu thập số liệu là các ngày giao dịch cuối cùng của các tháng. Theo cơ chế truyền dẫn, lãi suất bình quân liên ngân hàng tăng lên báo hiệu mặt bằng lãi suất thị trường sẽ tăng trong thời gian tới. Đây cũng chính là giai đoạn Công ty đang duy trì khoản nợ vay và do đó phải chịu mức lãi suất 12%/năm.
Thị trường bất động sản cả nước nói chung và tại Thành phố Hồ Chí Minh nói riêng phải chịu một áp lực lớn do hàng loạt chính sách điều tiết của Nhà nước. Tác động của Luật đất đai mới và nghị định 181/CP, đòi hỏi các doanh nghiệp Việt Nam kinh doanh bất động sản cần phải có qui mô lớn về vốn. Bên cạnh đó, công tác quản lý Nhà nước đối với thị trường này còn nhiều điều bất cạp, một mặt có quá nhiều quy định phức tạp, mặt khác lại không kiểm soát và điều tiết nỗi thị trường giao dịch ngầm. Trong hoạt động xây dựng cơ bản, thời gian thi công của các công trình thường kéo dài, việc nghiệm thu, bàn giao được thực hiện từng phần và tại Việt nam hiện nay việc giải ngân vốn thường chậm, quá trình hoàn tất hồ sơ thi công cũng như thống nhất phê duyệt quyết toán giữa chủ đầu tư và nhà thầu thường mất rất nhiều thời gian. Do vậy, đã có những ảnh hưởng không nhỏ đến tình hình tài chính của các công ty xây dựng, đặc biệt là tình hình công nợ phải thu, phải trả và dòng tiền hoạt động. Bên cạnh đó, giá cả các yếu tố đầu vào của ngành xây dựng, đặc biệt là thép đang ở mức cao và còn có xu hướng tăng làm ảnh hưởng đến chi phí của Công ty dẫn đến tăng giá vốn của các sản phẩm kinh doanh của Công ty. Tuy nhiên, nền kinh tế đang tăng trưởng cao, nhu cầu về nhà ở, thuê cao ốc, văn phòng và đầu tư hạ tầng cơ sở đang tăng cao. Công ty đã có uy tín trong ngành, kinh nghiệm trong đấu thầu và đông đảo khách hàng truyền thống nên việc đảm bảo được kế hoạch doanh thu và lợi nhuận đặt ra là khả thi.
Khi cổ phiếu của Công ty được niêm yết trên thị trường chứng khoán, giá cổ phiếu sẽ được xác định dựa trên quan hệ cung cầu trên thị trường và chịu ảnh hưởng bởi các yếu tố: tình hình hoạt động của công ty; tình hình kinh tế, chính trị, xã hội; những thay đổi về quy định chứng khoán và thị trường chứng khoán cũng có thể ảnh hưởng đến giá cả chứng khoán của Công ty; yếu tố tâm lý của nhà đầu tư . . . Do đó, giá cổ phiếu của Công ty trên thị trường chứng khoán có khả năng biến động lớn và ảnh hưởng đến hình ảnh, giá trị của Công ty; tâm lý của cán bộ, công nhân viên; hoạt động sản xuất kinh doanh của Công ty.
Ngoài các rủi ro đã trình bày trên, giá cổ phiếu của Công ty cũng chịu ảnh hưởng của thiên tai như động đất, lũ lụt,... mà khi xảy ra có thể gây thiệt hại tài sản của Công ty như động đất làm sập nhà cửa, lũ cuốn trôi các phương tiện thi công,... Đây là những rủi ro ít gặp trong thực tế nhưng khi xảy ra thường gây thiệt hại rất lớn về vật chất mà không thể ngăn chặn được, sẽ gây thiệt hại cho tài sản, con người và tình hình hoạt động chung của Công ty. PHẦN VII PHỤ LỤC Phụ lục I Điều lệ công ty Cổ phần Phát triển Nhà Thủ Đức. Phụ lục II Các văn bản pháp luật liên quan đến tổ chức niêm yết.
Phụ lục III Các báo cáo tài chính
Phụ lục IV Biên Bản kiểm tra quyết toán thuế năm 2003, 2004 và 2005. Thành phố Hồ Chí Minh, ngày tháng năm 2006. TM. Tổ chức niêm yết Chủ tịch Hội Đồng Quản Trị Kiêm Tổng Giám Đốc LÊ CHÍ HIẾU
   
BẢN CÁO BẠCH / / Каталог: HOSE -> BCB -> BCB HOSE BCB HOSE -> CÔng ty cổ phần xuất nhập khẩu khánh hộI BCB HOSE -> I. Những người chịu trách nhiệm chính đối với nội dung bản cáo bạc BCB HOSE -> BẢn cáo bạch công ty cổ phần khoan và DỊch vụ khoan dầu khí HOSE -> SỞ giao dịch chứng khoán cấP ĐĂng ký niêm yết chứng khoán chỉ CÓ nghĩa là việC niêm yết chứng khoáN ĐÃ thực hiện theo các quy đỊnh của pháp luật liên quan mà không hàM Ý ĐẢm bảo giá trị CỦa chứng khoáN HOSE -> I. CÁC nhân tố RỦi ro 4 Rủi ro về thay đổi yêu cầu của thị trường xuất khẩu: 4 BCB HOSE -> BẢn cáo bạch công ty cổ phần sữa việt nam BCB HOSE -> CÔng ty cổ phần thủy sản số 4 BẢn cáo bạCH tải về 0.73 Mb. Chia sẻ với bạn bè của bạn:
|